央行最新LPR基准点降了吗？

最新LPR基准利率 (截至2025年5月21日)

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新一期贷款市场报价利率（LPR）为：

• 1年期 LPR：3.45% （与上月持平）
• 5年期以上 LPR：3.95% （与上月持平）

核心要点解读

1. 连续多月保持不变：这是LPR利率连续第16个月保持不变，自2025年8月下调后，LPR进入了长达一年的“稳定期”。

2. 政策意图：LPR的稳定反映了当前货币政策的“精准有力”和“以我为主”的基调，央行旨在通过稳定长期利率预期，为实体经济提供一个平稳的融资环境，同时避免大水漫灌式的强刺激。

3. 与MLF利率的联动：LPR的报价基础是中期借贷便利（MLF）利率加上一个加点，目前1年期MLF利率为2.50%，自2025年8月以来也一直未变，由于MLF利率这一“政策利率”锚未动，LPR报价自然缺乏下调的动力。

4. 存量房贷利率的“锚”：对于广大存量房贷用户来说，5年期以上的LPR是每年1月1日调整房贷利率的“锚”，虽然它当前未变，但意味着去年下半年通过“降息”节省的利息，在今年将得以延续。

   
   （图片来源网络，侵删）

LPR是什么？为什么它很重要？

LPR (Loan Prime Rate)，即贷款市场报价利率，是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。

它的重要性体现在：

• 市场化定价基准：LPR由18家报价银行根据对最优质客户的实际贷款利率自主报价计算得出，更能真实反映市场资金供求情况。
• 贷款定价的基准：所有新发放的贷款（包括房贷、企业贷款、消费贷等）几乎都参考LPR进行定价，LPR的变动会直接影响你的贷款成本。
• 货币政策传导工具：央行通过调整MLF利率等方式来引导LPR变动，从而将货币政策意图传导至实体经济，影响企业和个人的融资成本。

LPR如何影响你的钱包？

• 对于有房贷的人：

  • 正在申请房贷：你的房贷利率 = LPR基点 + 加点，5年期以上LPR为3.95%，如果你的加点是-80个基点（BP），那么你的实际房贷利率就是 3.95% - 0.80% = 3.15%。
  • 已有存量房贷：如果你的合同约定每年1月1日根据最新LPR调整利率，那么每年的还款额会随之变化，如果LPR下降，你的月供可能会减少；如果LPR上升，月供则会增加。

• 对于企业主和有经营贷款的人：

  
  （图片来源网络，侵删）

  LPR的变动直接影响你的经营贷、信用贷等贷款的利息成本，LPR下降意味着融资成本降低，有利于扩大生产和经营。

• 对于有消费贷、车贷的人：

  同理,这些贷款的利率也与LPR挂钩，LPR的变化会影响到你的月供总额。

未来LPR会降吗？

目前市场普遍认为,未来LPR仍有下调的可能性，但时机和幅度取决于宏观经济数据的表现。

• 支持下调的因素：

  • 经济复苏基础尚不牢固：需要更有力的政策支持来刺激投资和消费。
  • 银行净息差压力大：通过降低LPR可以引导金融机构向实体经济让利。
  • 房地产市场仍需支持：降低LPR，特别是5年期以上的LPR，是稳定房地产市场的重要工具。

• 制约下调的因素：

  • 防范金融风险：过快降息可能引发资金空转、资产泡沫等风险。
  • 存款利率的刚性：银行存款成本下降缓慢，制约了LPR的下调空间。
  • 外部环境：美联储等海外主要央行的货币政策路径也会影响我国的政策选择。

总结来说，最新的LPR保持稳定，符合当前“稳增长”和“防风险”并重的政策取向，未来是否会调整，请密切关注宏观经济数据、央行的公开市场操作（特别是MLF利率）以及政策信号。